fbpx
การใช้งาน Automated Trading System สามารถนำมาใช้กับการลงทุนใน Option ได้เช่นกัน  ส่วนใหญ่จะใช้ในการกำหนดเงื่อนไขเพื่อการ Hedging เพื่อรักษามูลค่าพอร์ตการลงทุนให้มีค่าเท่าเดิม ไม่ว่าราคาของสินค้าอ้างอิงจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร
ก่อนอื่นต้องทำความรู้จักกับ Option กันอีกสักหน่อย โดยลักษณะของ Option เหมือนกับการทำประกัน มีกำหนดระยะเวลา มีราคา Premium ที่ต้องจ่ายเพื่อให้ได้ความคุ้มครองเช่นเดียวกับดอกเบี้ยของประกัน Option เป็นตราสารอ้างอิงสิทธ์ที่จะซื้อหรือขายสินค้าอ้างอิง ยกตัวอย่างง่ายๆของการใช้ Option เช่น

  • ถ้าถือหุ้นแล้วคาดการณ์ว่าอาจมีเหตุการณ์ที่ทำให้เกิดผลกระทบต่อราคาหลักทรัพย์ค่อนข้างมากอาจทำให้ราคาลง อาจซื้อ Put Option เพื่อประกันความเสี่ยงดังกล่าว ถ้าเหตุการณ์ที่คาดไว้ไม่เกิด ก็จะเสียแค่ค่า Premium แต่ถ้าเกิดเหตุการณ์ตามที่คาดจริง ก็จะได้ส่วนชดเชยจากราคา option ที่เพิ่มขึ้น
  • หรืออาจใช้สิทธ์ Option ดังกล่าว ถ้าใช้สิทธ์แล้วก่อให้เกิดกำไร ส่วนที่ชดเชยอาจไม่ชดเชยได้ทั้งหมด ทั้งนี้ขึ้นกับสภาวะตลาดนั้น เนื่องจากราคา Option ถูกคำนวณขึ้นจากหลายๆปัจจัย เช่น Volatility ของตลาด ราคาสินทรัพย์อ้างอิง อัตราดอกเบี้ย เป็นต้น

แต่ในบทความนี้เราจะมาทำความรู้จักกับหนึ่งปัจจัยที่สำคัญสำหรับการคำนวณราคา Option และ เห็นตัวหลักที่ใช้สำหรับการกำหนดจำนวนสถานะในการถือ Option เพื่อการ ซึ่งสิ่งนั้นคือค่า Delta

Delta คืออัตราการเปลี่ยนแปลงของราคา Option ต่อราคาสินค้าอ้างอิง เช่น ถ้า Put Option ของหุ้น A มีค่า Delta ที่ -0.5 แปลว่า หากราคาของ หุ้น “A” ลดลงไป 1 จุด ราคาของ Put Option จะเพิ่มขึ้น 0.5 จุด ดังนั้นในขณะที่มีหุ้น “A” 1 ตัว ต้องซื้อ Put Option 2 ตัว ตัวเพื่อรักษาพอร์ตการลงทุนให้อัตราการเคลื่อนไหวของหุ้นและ Option เป็นไปในสัดส่วนเดียวกัน ทำให้สามารถ Hedging ได้พอดี   ซึ่งค่า Delta นี้จะเปลี่ยนไปเรื่อยๆตามช่วงเวลา และขึ้นกับสถานะของ Option โดย Put Option มีค่า Delta อยู่ระหว่าง -1 ถึง 0
จากลักษณะเงื่อนไขของ Option ในข้างต้น  Automated Trading System จะมีบทบาทที่จะช่วยให้เราไม่ต้องมาติดตามการเปลี่ยนแปลงค่า Delta ด้วยตัวเอง และคำนวณปริมาณการซื้อขาย Option และ สินค้าอ้างอิงได้อย่างเหมาะสม หากเราใช้ใช้ค่า Delta ถ้าละเอียดมากขึ้นจะใช้ค่า Gamma  ร่วมด้วย  นำค่าดังกล่าวมาช่วยในการ Hedging เราจะเรียกกลยุทธ์นี้ว่า Delta-Neutral strategy จริงๆแล้วการนำ Automated Trading System มาช่วยสร้างกลยุทธ์การลงทุนใน Option นั้นยังมีอีกหลายรูปแบบ ซึ่งจะมีความซับซ้อนขึ้นไปอีก อย่างน้อยวันนี้เราก็น่าจะได้เห็นประโยชน์ของ Automated Trading System กันบ้างครับ

Source: https://www.optiontradingtips.com/greeks/delta.html

เปิดบัญชี TFEX กับ ClassicAusiris

พร้อมรับสิทธิพิเศษทันที !!

Pin It on Pinterest