บริษัทหลักทรัพย์ที่ปรึกษาการลงทุน คลาสสิก ออสสิริส จำกัด

BDMS ราคาจ่อเป็นขาขึ้น งบ Q2 ดีจนน่า Long

BDMS ราคาจ่อเป็นขาขึ้น งบ Q2 ดีจนน่า Long

เผยแพร่เมื่อ วันพฤหัสบดีที่ 26 สิงหาคม พ.ศ. 2564


ราคาหุ้น BDMS หรือ บมจ.กรุงเทพดุสิตเวชการ ปรับตัวขึ้นมาได้ดีตั้งแต่ต้นสัปดาห์ จาก Sentiment ที่เป็นบวกของตลาด หลังรายงานตัวเลขผู้ติดเชื้อโควิด-19 ลดลง จนเริ่มมีกระแสการผ่อนคลายมาตรการควบคุมการระบาด ซึ่งก็ต้องติดตามกันว่าจะมีความคืบหน้าเพิ่มเติมอย่างไร ส่วนวันนี้ เราจะวิเคราะห์ภาพรวมผลการดำเนินงานของ BDMS และราคาหุ้นที่จ่อเบรกเป็นขาขึ้น สามารถเปิด Long ตามได้หรือไม่ ไปพบคำตอบกันเลย

ผลการดำเนินงานของ BDMS ใน Q2/64 ที่ผ่านมา มีรายได้จากการดำเนินงาน 17,397 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก Q1/64 ที่มีรายได้จากการดำเนินงาน 16,281 ล้านบาท (+6.85% QoQ) และเพิ่มขึ้นจาก Q2/64 ที่มีรายได้จากการดำเนินงาน 13,977 ล้านบาท (+24.46% YoY) เป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่ารักษาพยาบาล รวมถึงการให้บริการตรวจหาเชื้อและรักษาพยาบาลผู้ป่วยโควิด-19 และส่วนหนึ่งมาจากการเติบโตขึ้นของลูกค้ากลุ่มประกันสุขภาพ รวมไปถึงลูกค้าชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น

ในส่วน EBITDA ตามที่ BDMS รายงานไว้จำนวน 3,681 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก Q1/64 ที่มี EBITDA 3,527 ล้านบาท (+4.37% QoQ) และเพิ่มขึ้นจาก Q2/64 ที่รายงาน EBITDA ไว้ 2,587 ล้านบาท (+42.29% YoY) เป็นผลจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการดำเนินงาน 

ในส่วนของกำไรสุทธิ Q2/64 BDMS รายงานไว้ที่ 1,452 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากกำไรสุทธิ Q1/64 จำนวน 1,339 ล้านบาท (+8.44% QoQ) และเพิ่มขึ้นจากกำไรสุทธิ Q2/63 จำนวน 458 ล้านบาท (+217.03% YoY) เป็นการส่งสัญญาณว่าการดำเนินงานเริ่มฟื้นตัวดีขึ้น

ส่วนผลการดำเนินงานครึ่งแรกของปี 64 BDMS มีรายได้จากการดำเนินงาน 33,678 ล้านบาท ลดลงจาก 33,980 ล้านบาทในครึ่งแรกของปี 63 (-0.89% YoY) รวมถึงตัวเลข EBITDA และกำไรสุทธิครึ่งแรกของปี 64 ลดลงจากปี 63 เนื่องจาก Q1 มีผลการดำเนินงานลดลงจากปี 63 ตามการระบาดของโควิด-19 รอบใหม่ ในขณะที่ Q1/63 โควิด-19 ส่งผลกระทบต่อ BDMS ไม่มาก จึงกระทบต่อภาพรวมการดำเนินงานครึ่งแรกของปี 64 ซึ่งลดลงจากปี 63 อย่างมีนัยยะสำคัญ

จากผลการดำเนินงานของ BDMS ใน Q2/64 จะเห็นได้ชัดถึงสัญญาณการฟื้นตัวทั้งในส่วนของรายได้จากการดำเนินงานและกำไรสุทธิ และที่น่าสนใจอีกประเด็นก็คือ ผู้ใช้บริการชาวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น โดยมีรายได้จากผู้ใช้บริการที่เป็นชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อน คิดเป็นสัดส่วน 18% ของรายได้ทั้งหมด เราคาดว่าหากมีการเปิดประเทศ จะทำให้สัดส่วนรายได้ของผู้ใช้บริการชาวต่างชาติกลับสู่ระดับ 30% ซึ่งเป็นสัดส่วนก่อนการระบาดของโควิด-19

ทั้งนี้ เราคาดว่า BDMS จะทำผลงานได้ดีต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง เนื่องจากการระบาดของโควิด-19 ที่รุนแรงขึ้น คาดว่าจะส่งผลให้ BDMS มีผู้ใช้บริการมากขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าประกันสุขภาพ และการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ใช้บริการตรวจหาเชื้อโควิด-19 อาจเป็นปัจจัยหนุนต่อการดำเนินงานครึ่งหลังของปี 64 และทำให้รายได้จากการดำเนินงานดีขึ้น ไปจนถึงกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น

ในฟากของราคาหุ้น BDMS เริ่มเห็นการขยับในกรอบการเคลื่อนไหว 22.30 – 23.30 บาท โดยเรามีมุมมองต่อปริมาณซื้อขายที่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ เป็นการเริ่มสะสมในกรอบดังกล่าว ทั้งนี้ หากราคามีการทะลุแนวต้าน 23.30 บาทได้ ก็มีโอกาสที่เราจะได้เห็นการเป็นขาขึ้นของ BDMS อีกครั้ง เมื่อขมวดรวมกับปัจจัยบวกจากผลการดำเนินงาน จึงมีคำแนะนำให้เปิด Long เมื่อมีการย่อ

โดยเราแนะนำให้เปิดสถานะ Long หากมีการย่อไม่ต่ำกว่า 22.30 บาท ใช้ 22 บาทเป็นจุด Stop Loss และกำหนดให้ 23.30 – 24.50 บาทเป็นกรอบในการทำกำไร ส่วนท่านที่ต้องการลุ้นผลการดำเนินงาน Q3/64 แนะนำให้เปิดเป็น BDMS Futures ซีรีส์ Z ซึ่งหมดอายุในเดือน ธ.ค. เนื่องจากผลการดำเนินงาน Q3/64 ของ BDMS จะประกาศในสัปดาห์ที่ 2 ของเดือน พ.ย. หากใช้ซีรีส์ U จะไม่ถึงช่วงดังกล่าว

หมายเหตุ: ราคาหุ้น ณ วันที่ 26 ส.ค. 64

 

เปิดบัญชี TFEX
รับสิทธิพิเศษทันที !!

บทความที่เกี่ยวข้อง

Array
(
)
		
Array
(
    [sesCAFXXSLAT] => 1632021723
    [CAFXSI18NX] => th
    [_csrf] => c20a7dadd11eed12e29dd2da26f1f04e
    [CAFXSFEREF] => https://www.caf.co.th/article/analyze-bdms-2-stock-2021.html
)
		
Array
(
    [content] => analyze-bdms-2-stock-2021
)
		
Array
(
)